Duration é um termo em inglês que pode ser traduzido como "duração" ou "tempo de duração". No contexto financeiro, duration é uma medida que indica a sensibilidade do preço de um título (como uma ação ou um título de dívida) às mudanças nas taxas de juros do mercado.
A duration é calculada levando em conta o tempo até o vencimento do título, o fluxo de caixa que ele gera e a taxa de juros atual. Em geral, quanto maior a duration de um título, maior será sua sensibilidade às mudanças nas taxas de juros.
Além disso, a duration pode ser utilizada para construir portfólios de investimentos mais eficientes e diversificados, que levem em conta a sensibilidade dos títulos às mudanças nas taxas de juros.
Em resumo, a duration é uma medida importante no mercado financeiro, que permite aos investidores avaliar e gerenciar o risco de seus investimentos em títulos.
Por si só, a duration não possibilita a estimativa precisa por não modelar precisamente a curvatura existente entre a variação percentual do valor da carteira e a variação percentual da taxa de juros de mercado. Quanto maior a convexidade de um título, menor será seu efeito de mudanças em seu preço decorrente de variações da taxa de juros e vice-versa
Ver também